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影响现货铜价格的因素有哪些?

在现货铜投资中,现货铜价格走势时常牵动投资者的心。而现货铜基本面分析是投资者较为依赖的投资依据。基本面分析的是市场行为对现货铜价格的大体影响,是一个宏观和微观的结合。那么影响现货铜价格的因素有哪些?下面,本文将详细介绍现货铜的基本面影响因素。

影响现货铜价格的基本面因素主要有以下六个:

一、供求关系

供求关系是影响现货铜价格的根本因素。根据微观经济学原理,当某一商品出现供大于求时,其价格下跌,反之则上扬。同时价格反过来又会影响供求,即当价格上涨时,供应会增加而需求减少,反之就会出现需求上升而供给减少,因此现货铜价格和其供求互为影响。

二、经济形势

铜是重要的原材料,其需求量与全球经济情况息息相关。简单来讲,当经济景气时,铜需求增加,从而带动现货铜价格上升。而当经济萧条时,铜需求萎缩,从而促使现货铜价格下跌。因此投资者可以观察各项经济指标,例如GDP或工业生产增长速率可以反映出经济的健康状况,从而对中长期的现货铜价格趋势做出判断。

三、铜的生产成本

随着炼铜技术的发展,精铜的生产成本也在不断地下降。传统的火法炼铜技术仍然是目前较为主流的冶炼技术。而湿法炼铜的逐渐普及将会令铜的整体冶炼成本有大幅的下降。来自英国商品研究局的数据显示,目前西方国家火法炼铜平均综合现金成本约为70-75美分/磅,而湿法炼铜平均成本约为45美分/磅。

四、进出口政策

商品的关税及其他进出口政策直接影响该商品的国内价格。在相当长的时期内由于我国铜资源的缺乏,在铜进出口方面一直采取“宽进严出”的政策,因而当国内现货铜价格高于国外时,贸易商的进口将缩小两个市场的价差;反之则不然。近年随着国家逐步取消出口关税,铜基本可以自由进出口,国内国际现货铜价格的互为影响更加明显,现货铜价格的市场化程度进一步提高。

五、汇率变化

国际上主流的铜交易均以美元计价。并且作为主要的进出口商品之一。贸易双方的汇率变动对于价格的影响也是很明显的,尽管如此.汇率的变化并不能从趋势上对铜价造成深远的影响,但是短期的大幅影响会时常出现。这也是其他大宗商品的重要价格特点之一。

六、原油的价格波动会对铜价产生影响

原油和铜都是国际重要的原材料。它们需求的旺盛与否最能反映经济的好坏,所以从长期看,油价和铜价的高低与经济发展的快慢有密切的相关性,因此就出现了铜价与油价一定程度上的正相关性。

作为相关市场变动因素来说,原油价格的变动在特定时期之内对于铜价有相当大的指导作用或联动效果,然而,这并不代表原有与铜的价格会长期保持这一状态。毕竟作为商品来讲,与其价格直接相关的仍然是供需方面的变化。

影响现货铜价格的基本面因素非常多,但是基本上都可以归类为两个主要因素:一是宏观经济状况,二是供需关系。当现货铜价格发生变化时,现货铜投资者要仔细分析是哪一种基本面因素导致的,再结合相应的技术分析来做出合理的判断。

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