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如何进行买空和卖空?

买空和卖空实际上是股票交易中的专业术语,买空和卖空也是股票市场中正常的交易行为,是信用交易的两种形式。如何进行买空和卖空呢?且看本文分析。

什么是买空?

所谓买空,就是以保证金信用的交易方式购买股票。由于交易者仅交纳交易量一部分的现金,其余部分通过信贷解决,因此这种交易方式称作“买空”。

如何进行买空?

进行“买空”,也就是用保证金买入的好处,是可以用较少资金获得较大的收益。假如张三手头只有2万元本金,要购买的股票股价为50元,用现金交易,他只能买进400股,如果价格上涨30%,即每股为“元,可获利6000元。如果用保证金买入,而且假定保证金比率为50%,那么他就可以买入800股,若股价仍然上涨30%,那么就可以获利12000元.用保证金买入比不用保证金买入获利整整多了1倍。这就是为什么许多股市顾客都愿意用保证金买空的原因。

但是,股市的风云往往出乎投资者的意料,用保证金买空的顾客总是希望股价上涨,但由于股价的牵涉面多,经常出现事与愿违的局面。股价下跌越多,买空者损失越烈。随着股价下跌,顾客交付的保证金的绝对数额减少,其相对数值—即损失后的保证金绝对值占所买股票价值的百分比也减少。

采用保证金信用交易方式买空,可以利用股市的经验和技巧获取重利,然而它也是非常危险的“雷区”。如果预测不灵,一脚踩空,就可能血本无归,倾家荡产。

如何进行卖空?

“卖空”是“买空”的反向行为。买空时,顾客预期股票价格会上涨,故以信贷形式购进股票,待价格上涨后卖出以得利。投资者可以一定比例的保证金,向经纪人借股票卖,等股市行情下跌后,再以低价买回股票还给经纪人。在此,顾客借到股票的多少,与保证金比率的高低有很大关系。保证金比率主要取决于股市情况,通常也是50%左右。顾客借的股票也需按当时市场价值和利率支付利息。从顾客借进股票到归还期间,如果股票的发行公司发放股息,顾客应付给股票原主应得的股息。

一旦事与愿违,股价是上升而非下跌,顾客就会在这次交易中受到撅失,这种损失使得保证金的绝对数额和相对数值都减少了。由于各交易所及经纪人对卖空时的保证金的实际维持率也有最低标准。低于这些标准,经纪人就将要求顾客增加保证金。如果顾客认为股价不会在近期内下跌到他所期望的限度,他只好买回股票还债。

保证金卖空可以为保守稳健的投资者当作保值的工具,其操作程序是这样的:如某顾客在某年中期买了100股某种股票,到年底此股票从原先的每股50元上升到70元,如此时卖掉即可获利2000元。如果这位顾客既想保有股票又想保有已得的2000元盈利,则他可采用保证金买空的方式卖空同样的股票100股,到明年初,如此股票每股下跌10元,则他手中的股票每股下跌10元,但卖空部分的股票每股可赚回0元,盈亏相抵,仍可保住200元的盈利。如果年初股价继续上涨,若涨到每股80元,则保证金卖空部分每股损失又可以和手中所持股票每股所赚部分相抵仍然可以保持原来的盈利,因此,保证金卖空通常被那些既想持有股票同时又怕股价下跌的持股人用作保值的手段。

无论是买空还是卖空,都是股市交易中的一种手段,使用得当,能获重利;使用不当,一败涂地。风险与盈利通常是成正比的。

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