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大通燃气股票讲解靠近到期日的期权与波段交易分别是什么?

大通燃气股票讲解靠近到期日的期权与波段交易分别是什么?

即将到期的期权和波段交易是什么?期权与股票的显着不同之处在于它们具有到期日期。无论该期权在之前的执行情况如何,在到期日之后都是毫无用处的。因此,许多交易者没有选择做空期权。

首先,让我们看一下期权相对于当前时间的敏感性,即希腊人的Theta,它是期权价格相对于到期时间的负偏导数。

不难发现,随着到期日的临近,Theta值急剧下降。因此,在到期日附近,由于较大的Theta损失,期权的价值将在时间维度上贬值。在这种情况下,最幼稚的策略是将选项短仓。由于期权接近到期日,因此即使您的绝对收益率不高,您也可以获得较高的年收益率(收益是根据期权距到期日的距离换算的)。但是短选项具有较高的凹度,因为GA ** A的表达式为

GA ** A随着到期日的临近而显着增加。因此,如果您对市场的方向有明确的判断,则确实可以通过做空短期期权来获得Theta的高年度利润,但是如果发生基本损失,您还将遭受更大的损失。

此外,还有其他方法来应对Theta的风险:如果您持有多头头寸,则可以出售更多的OTM期权来抵消Theta的一部分。

但是,我想在这里重点介绍的是另一种策略,即波动交易,该策略在到期日附近使用期权。摇摆交易是一种交易方式,也是一种日间交易(区别是一般波段交易需要几天甚至一周来调整,而不是每日调整。因为波幅交易通常会调整一周左右,因此ATM期权到期前两周是不错的选择。

摇摆交易通常通过两种方式赢得点差:1.在价格低时买入,在价格高时卖出。 2.价格高时做空,价格低时买入并填空。第一类Swing,低买高卖,不涉及卖空,成本低,自然可行。但是,由于卖空成本高昂,许多进行波动交易的人都会放弃第二种Swing方法。实际上,选项可以消除此问题。无论哪种情况,乐队交易者都可以分别购买看涨期权或看跌期权来完成其摆动。原因很简单:看涨期权的价格与标的价格成正比,所以它可以代替Swing的第一种情况; PUT的价格与基础价格成反比,因此可以代替第二种情况。此外,由于期权价格低廉,这种交易实际上在有限的风险范围内增加了杠杆效应。

简而言之,我们可以将短期期权用作股票的“镜像”,以便在不同的波段上进行交易,同时提高杠杆作用并降低风险。

现在回到浪潮交易本身,实际上,浪潮交易信号捕获一直让交易者头疼。可以观察到的规则是,从广义上讲,市场往往对新闻反应过度。换句话说,股票对好消息反应过度,导致价格过高,但随后又恢复正常。股票还可能对坏消息反应过度,导致价格过低,随后又恢复正常。当涉及到特定信号时,很大程度上取决于交易者的市场经验。

交易本身实际上是很简单的事情,低买高卖即可。但是由于某些衍生工具,结构以及所有这些东西的相互作用,因此存在一些逻辑和分析。没有一个好的午餐,也没有一个使Monkey赚钱的好的策略。总是逐案逐案,

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