环保停机风波再起 国内油脂行情创新高

恒生指数网 0 条评论 2021-02-01 13:56

由于大豆进口量增加及压榨利润丰厚令国内油厂保持高开机率,不过今年严查超载超限,加上近阶段工农业品纷纷大涨拉动需求骤增,导致今年运力异常紧张,越到年底运费将越高,大部分包装油企业及经销商因而提前为双节备货做准备,近期整体成交及提货积极性尚可,导致国内豆油库存不断下滑,据我们统计,目前国内豆油商业库存总量92.5万吨,较上个月同期的105.7万吨降13.2万吨降幅为12.49%,较去年同期的98.27万吨降5.77万吨降5.87%,随着节前备货旺季持续,预计接下来豆油库存还会进一步下降,这支撑着油脂行情。

而值此之际,广东油厂开机情况再起波折。因群众投诉有烟煤味及饲料味,环保局要求12月12日中午2点,广东新沙港附近各大油厂停机整顿,经过整顿,在签署《环保承诺书》之后,12月14日晚至12月15日广东各油厂陆续恢复开机,但据最新了解到,12月15日傍晚,中央环保督察组再度接到群众投诉臭气污染,广东环保局为此要求已经恢复开机的工厂,最迟12月16日全部将再度停机,各油厂领导人接到通知后已去投诉的地区实地“体验”,目前正和环保局商讨解决方案。

截止12月16日中午,广东地区大多油厂停止开单或限量开单,因担心再次停产后供应问题,加上装货将会有粉尘出现。其中:东莞嘉吉停止开单,暂时未停机,环保局下午将进行检查。东莞达孚停止开单,但暂时未停机,东莞中纺12月16日早上已停机。东莞中储粮、中粮本身处于计划性停机中,中储预计月底开机,中粮计划23号开机,富之源正常开机,限量开单,植之源正常开机中,湛江中纺、渤海均正常开机。

中央环保督察组在广东的督查时间为11月28日至12月28日,市场担心在督查结束之前,广东地区油厂都无法保证稳定开机,这一定程度上将影响当地油脂正常供应。12月12日环保督查导致广东当地油厂大面积停机,南方区域油脂掀起一波大涨行情还历历在目,12月16日风波再起,将继续带来利多提振。

与此同时,昨晚美国农业部(USDA)报告显示,截至12月8日一周,美豆出口经销售200.8万吨,高于一周前146.2万吨,且高于市场预估的110-150区间。截至12月8日美豆累计出口销售量达到4510万吨,较去年同期高28%。USDA还公布私人出口商向中国出售13.2万吨大豆,为2016/17市场年度付运,出口持续表现强劲有力支撑美豆期价,昨晚CBOT大豆1月期约收高5.25美分,报收1029美分/蒲式耳。另外昨日NOPA公布压榨数据,11月其会员单位大豆压榨量为1.60752亿蒲,虽然低于市场预期也低于10月的1.64641亿,但同比仍高出3%。预计南美大豆产量规模确定之前,美豆或将保持偏强震荡运行。

另外,马来西亚棕榈油局(MPOB)日前发布报告称,马来西亚11月末棕榈油库存较10月末增加5.2%至166万吨,11月棕榈油产量较上月下滑6.1%至157万吨,出口下滑4.2%至137万吨。分析师此前预估库存增加7.4%至169万吨,产量下滑2.8%至163万吨,出口预估下滑9.8%至129万吨,报告利好。

而前期因印尼码头设施落后,塞港,还有往印度也有装船,导致发往中国棕榈油船期推迟,但经过近段时间的磨合,这种现象有所缓解,发往中国棕榈油船开始增加,目前国内港口棕榈油库存量29.19万吨,较上月同期的24.68万吨增4.51万吨,增幅18.3%,但仍远低于5年平均库存为66.17万吨。今年春节较早,在1月28日,市场节前备货启动也将势必早于往年,预计国内棕榈油库存短期内很难有明显回升,这也将对油脂市场构成利好支撑。

总的来看,整体宏观经济利好,美联储加息25个基点,使得联邦基金利率从0.25%-0.5%上升至0.5%-0.75%,这是今年以来的首次加息,也是十年来第二次加息。这导致人民币再度大贬值,资金做多兴趣不减,加上当前处于包装油处于备货旺季,预计春节节国内油脂行情整体将维持震荡趋升态势。不过榨利丰厚及大豆集中到港,12月份国内各港口进口大豆预报到港139船889.95万吨,高于11月份的783.05万吨,除了广东,多数地区油厂开机率超高,广东环保督查结束后,开机率也将恢复超高水平,加上棕榈油库存也已回升至近30万吨,这将导致油脂行情上涨过程中仍将伴随震荡。

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