煤焦徘徊于三周低位 受资金面收紧拖累

恒生指数网 0 条评论 2021-02-01 13:54

周一(2月6日)焦煤焦炭期货价格低位徘徊于三周低位附近,焦煤主力合约现报1158元/吨,跌幅约2.9%;焦炭主力合约现报1560元/吨,跌幅约3.08%;一方面央行持续收紧资金面,传递明显的政策收紧信号,另一方面上周出炉的1月财新制造业PMI数据表现不佳,都对黑色系期货价格形成拖累。

据FX678观察,中国央行上周五(2月3日)上调了SLF(常备借贷便利)利率,其中隔夜品种上调35BP至3.1%,7天和1个月SLF各上调10个BP,分别至3.35%和3.70%。在节前的1月24日,央行进行的MLF(中期借贷便利)操作也已较上期上升10BP。

此外,中国央行2月6日公布,随着现金逐渐回笼,目前银行体系流动性总量处于较高水平。为保持银行体系流动性基本稳定,2月6日暂不开展公开市场逆回购操作。这是继上周六央行暂停公开市场操作后,连续两日暂停逆回购操作。

据观察,周一1个月SHIBOR涨1.24个基点,报3.9031%,连续第七日上涨,创2015年4月下旬来高位;3个月Shibor涨1.49个基点,报3.9497%,为2015年4月底以来高点。

提醒,央行逆回购主要目的之一是向市场投放流动性,而暂停逆回购意味着央行将继续收拢资金。

数据显示,本周共6250亿元逆回购到期,无正回购和央票到期。其中,2月6日(周一)、7日(周二)、8日(周三)和9日(周四)和10日(周五)分别有1500亿元、1200亿元、1250亿元、1500亿元和800亿元逆回购到期。

安信证券认为,短期投资者需要关注未来两周面临巨额逆回购到期,1月20日期限28天的临时流动性便利操作面临到期,另外2月15日单日就有超过1500亿的MLF到期,从目前央行释放的信号看,投资者对货币政策谨慎态度要有清醒认识。

高盛称,金融去杠杆以及宏观经济状况对货币政策收紧的要求基本仍然存在,除非银行间市场出现更加明显的杠杆去化,或者经济活动大幅放缓,否则中国央行的政策收紧倾向仍将继续保持。

另一方面,上周五(2月3日)出炉的中国财新制造业PMI仅录得51,差于市场预期的51.8,亦差于前值的51.9,亦影响了市场对需求的预期。

技术面来看,焦煤主力合约目前在1150元附近获得了一些支撑,短线有望回踩5日均线1200元附近的阻力,但升破的难度较大;此外,一旦失守1150元附近的支撑,料进一步跌向布林线下轨1108元附近。

其他期货方面,铁矿石主力合约下跌3.12%,报606.5元/吨;螺纹钢主力合约下跌2.65,现报3091元/吨。

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