大佬搅动市场 贵金属维持震荡

恒生指数网 0 条评论 2021-02-01 13:46

1. COMEX黄金&白银

上周贵金属价格继续反弹之路。COMEX黄金价格在周五收盘后报1210.2美元,上涨12.9美元,涨幅1.08%。由于上周五美国新总统特朗普宣誓就职,市场充满了观望的情绪,上周上涨幅度前期有所减小。盘面上看,虽然上周金价轻松突破了1200美元的整数关口,但是在1220美元附近依然收到较为强烈的压力。本周关注这一压力位的突破情况。

2. 国际要闻盘点

本周公布的经济数据不多,但是美国和欧洲的多位领导人的讲话使市场波动不小。

本周公布的美国经济数据较为强劲。美国12月CPI环比增长0.3%,同比增长2.1%,均与预期相同,高于前值,同比增幅达到2014年6月以来最大。美国12月新屋开工总数年化升至122.60万户,年化月率11.3%,远高于前值与预期值。美国新屋开工升幅好于预期,意味着美国住房市场在2016年12月份大幅反弹、且第四季度对经济增长做出积极贡献。良好的经济数据利好再次证明美国经济的复苏,美联储有可能以更快的速度提高利率。

上周二,美国总统特朗普的一番言论使美元多头仓皇而逃。特朗普在华尔街日报上表示美元已然“过于强势”,使其在竞争中处于不利位置。近期,全球市场都关注与美国的政策前景,在这样的重要时刻发出这样的言论使得美元指数短线急剧下滑,但是这只是市场的临时波动,并没有产生结构性的变化。美联储主席耶伦在上周的讲话中称,随着美国经济接近充分就业,通胀升向美联储2%目标,美联储渐进加息是合理的。耶伦的讲话与前期美联储预计今年加快货币政策收紧的立场是一致的,将会利多美元。所以我们依然维持看多美元汇率的看法。周五特朗普在上任讲话中高举民粹主义大旗,承诺将遵循“美国优先”的政策,并没有太多提及经济政策。

英国首相特雷莎·梅上周发表重要讲话,代表英国政府发布了具体的退欧计划。在讲话中,她明确了“退出欧盟单一市场、控制移民”的硬退欧路线,并且声称将通过与别国签订自由贸易协议来建立“真正全球化的英国”。

英国首相的讲话使英国退欧局势稍显明朗,同时“允许议会对最终协议投票”以及“努力达成过渡性协议以防退欧完成后的断崖期”等积极因素帮助了英镑在当日上涨——英镑兑美元在当日创去年7月12日以来的最大涨幅。

3. 基本面情况

进入一月,黄金迎来了传统的强势时期。过去10年来,一月份的月平均回报率为4.4%,在此期间只有三个月的负增长。随着候任总统特朗普即将就职,以及与此相关的可能的安全避税流动,中国的季节性需求以及停滞的股市上涨和债券抛售,目前为止,一月仍为黄金的传统强势月份。

全球最大的黄金上市交易基金(ETF)——SPDR GOLD Trust在周五收盘后的黄金总持有为809.15吨,较上周增加了1.19吨。黄金ETF本周维持观望,仅在周五小幅增持。

美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(1月20日)公布的周度报告显示,截至1月17日当周,COMEX黄金非商业净持仓小幅减少,市场在特朗普总统上任前减少持仓,回避风险。

4. 后市展望

近期贵金属连续上涨,继续了反弹之路。美元汇率的波动依然对贵金属的价格起到了重大的影响,我们在年报中已经表示2017年美国的经济将有很大可能继续向好,美元也会回归强势,中长期对贵金属价格肯定是有压制作用的。但是特朗普在本周上任时的讲话中高举民粹主义大旗,承诺将遵循“美国优先”的政策,并没有太多提及经济刺激的计划,令部分投资人担心财政刺激措施可能会被押后,美元也因此承压转跌,所以我们近期还是保持短线看多贵金属的态度。下周市场经济数据较为密集:欧洲国家PMI将于周二公布,周四周五将陆续公布美国1月PMI、12月新屋销售、第四季度GDP以及1月密歇根大学消费者信心指数等。美国数据能否继续走好成为支撑美元短期走势的重要依据之一,另外特朗普上台后采取的刺激计划以及关于经济方面的言论也将左右美元走势。

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