当前位置:恒生指数网 > 指数基金 >

大势之下 分级基金如何选

分级基金热浪来袭,众多公募基金纷纷推出分级基金,近日业内首只酒分级基金和电子分级基金相继面世,在分级基金大浪潮下,当面对跟踪同一指数的多只分级基金时,投资者又该如何挑选?业内资深的指数基金人士给出了以下四大挑选标准。

参数一:跟踪标的

目前公募基金推出了众多分级基金,投资者最关注的还是被动跟踪指数的分级基金,其也是目前分级基金的主流。就具体跟踪指数而言,有的跟踪银行、券商等行业指数,也有跟踪热门话题推出的主题基金,如“一带一路”等。投资者应首选跟踪指数的分级基金。

参数二:产品流动性

对跟踪同一标的甚至是类似的指数型分级基金,投资者应首先关注该产品的流动性。所谓流动性,即投资者要仔细对比该分级基金与同类产品的日成交量。通常情况下,一只分级基金的规模越大,流动性也就越好。投资者在买卖产品时,其资金冲击成本就会小得多,即比较容易进入和撤退。

参数三:杠杆比例

分级基金是否具有高杠杆,也是十分重要的选择因素。跟踪指数标的向上时,其杠杆也越大越好。目前分级基金有三种杠杆,一种是初始杠杆,目前分级基金的初始杠杆通常都为2倍,即A和B份额以1∶1的比例进行募集,但在实际运行中,该杠杆会发生变化。第二种是净值杠杆,但不具有参考价值,因为买B份额的投资者通常难以净值估价的方式退出,除非是分级基金发生上折时。第三种是价格杠杆,也是投资者选择杠杆基金的关键。其计算公式为,价格杠杆=母基金净值/二级市场的交易价格×初始杠杆。

参数四:整体折溢价率

通常,一只分级基金,如果整体溢价率很高,那么就有大量的资金套利进入。套利模式为,资金先在二级市场外申购母基金份额,然后在二级市场上拆分成A和B份额卖掉,这样分级B就会有很大的抛盘压力,其二级市场成交价格就会下跌。“过去就有分级基金的整体溢价高达20%到30%,其本身规模只有2亿元,结果有10亿资金进入,直接抛盘连续跌停,溢价逐渐消失。微幅折价时,分级B被低估,那么你就可以提前潜伏,前提是看好这个分级基金跟踪的指数,预计指数未来会有不错的表现。”该基金资深人士表示。

介绍阅读

首只电子行业分级基金:申万菱信申万电子行业分级强势发行

数百只分级基金来袭 各主题分级基金B份额飙升

业内首只酒类分级基金——鹏华酒分级20日发行

图说分级基金何以为“疯”级基金

标题:大势之下 分级基金如何选

如若转载,请注明出处:http://www.hsindex.com/hengzhi/50048.html